[理财日记]

大佛:2018年9月网贷投资月报(第34期)

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2018-10-1 09:00:09 来自理财生活 来自PC [ 复制链接 ]

声 明

       本表中的平台都是个人投资的平台,在投资时个人较侧重投资性价比和收益,里面的平台都是有一定风险,而且还有时效性。互金风险高,入行需谨慎,仅供参考,不代表任何投资意见!


        9月份整个行业的形势,比8月份又缓解了一些,但从我们近两期采集的部分平台到期退出时间,以及部分平台最近数周的成交数据来看,现在谈行业回暖可能还有些为时过早,更多的是连续两月止住了行业危机的势头。后面预计行业的危机还会进一步减弱。出借人想完全恢复信心,这次是需要一个漫长的过程。根据以往经验判断,一般网贷行业出现危机高峰期后,至少需要3月才能恢复信心,这次危机其实比去前年危机都大,这次需要的时间会更长。


一、P2P预期收益方面

        本月预期收益为9816元,持有本金 81.4万元,按年化收益率算为14.73%。其实在7,8月份时,部分资金出来后,也选择过落袋为安,比如进货币基金避险;但货币基金的收益那是直线下滑,危机期时,个人进货基收益率能有5点多,现在到好,部分货基都掉到3以下,别小看这一个多点,如果同样投货基,收益少了一半,所以这个月在部分低风险平台,或者在某个资产领域处于领先地位的平台上又追加了部分投资,这部分投资会影响未来收益率,但个人投资组合的风险也会适当下降。


        目前在投平台概况如下表:


        本表的投资仅仅是个人实盘投资,不代表任何投资意见,仅供参考。


二、个人点评

        在目前这个时间段,到期能按时回款的平台,都是好平台。行业出借人信心修复的过程,除了用成交回暖,爆雷平台减少来提升以外,另外一个方式就是平台加息,或者不停的做活动变相的加息。毕竟用加息或者做活动的方式可以短期刺激出借人的投资欲望,在一定程度上风险变化极小的情况下,适当提高收益,可以提高整个网贷行业的投资性价比。网贷投资不仅仅是各平台之间的性价比比较,还要去跟货币基金,股票,基金,甚至房产领域的投资品种做比较。另外,即使目前很多平台加息,其实际收益率都赶不上2015年时候的平台收益率,更别提2015年之前时平台的收益率。行业风险变高,收益率变高其实也是很正常的事情。大家可以参考一下上市公司旗下的网贷平台,其实利润都挺高的。没上市的公司,因为涉及到一个财报规范的问题,所以很多时候把实际利润隐藏掉了。


        正常平台方面,就不再点评,说说个人持仓的几个表现不太正常的平台。


        和信贷银湖网这两家都是上市公司旗下的全资平台,大家也可以看上市公司财报,这两家今年上半年都是盈利的。但目前都遇到流动性风险,只不过银湖网危机更严重些,退出进度更慢,和信贷的能好的多。对于上市公司旗下的全资平台,这两家都是主打个人信贷产品,借款客户主要也都是来源于线下开发,不同的地方就在于和信贷更多来源于自营,银湖资产更多是靠第三方提供。最近银湖的负面舆情较多些,但主要还是有部分黑嘴媒体,尤其是那些组团黑的媒体,片面断章取义的去歪曲平台的披露的信息,这类媒体,其心可诛。目前银湖网的现状,如果已经投了的,只有等,选择对平台的信任。其实你可以换个角度思考,出借人的筹码仅仅是自己的本息,而老赵的筹码可是他奋斗了一生的身价。所以您个人即使再着急,也不会有老赵着急,而且出借人中,我认为绝大多数人的能力和掌握的信息也不会比老赵强,这种情况,而出借人和老赵的利益几乎是捆绑在一起,所以这个时候出借人过度的担心,其实完全没必要,顺其自然就好,出借人也很难改变局势的走向。和信贷的现状跟银湖网比起来,至少在9月份要好很多。


       其它平台中个人持有的资金是融金所玖融网,这两家平台不放入表中的目的是为了不误导人,但个人可以披露一些这些平台的信息。融金所在9月份也是收到了利息的,拆标进度依然慢。玖融网去刚兑后已经两个月了,逾期数据也出来,给大家披露一下:




        关于二次分散,个人一直有在单个平台进行二次分散的投资习惯,所以投的标的数量比较多,回款也很分散,个人统计了一下玖融9月份时,个人一共有42笔回款,基本上一共投了42个标。只有标的数量越多,越分散的,才能最接近平均逾期率和坏账率。这个在以前我们投拍拍贷不兜底的散标方面最明显。


        8月份的回款数据,在8月底,也就是我们做8月份月报时,当时回款率是82%;现在又过了一个月,现在回款率是89.2%,这个应还部分还是包含了利息。如果回款率能达到89%的话,意味着坏账率为11%,个人投的主要都是年化15%的标,如果一个月以后能达到这个回款率的话,玖融网的本金是很难伤到了,收益率能接近货基水平,这还不包括进入法催后,以后还有望能再讨回来的那一部分。


        9月份目前的回款率就已经达到87%,反推逾期率暂时是13%,有这个回款率的话,其实也伤不到本金,这还不包括有部分刚逾期,未来回款几率比较高的债权。


        其实8月份和9月份都是相同的借款人在回款,9月份刚结束时比8月份刚结束时回款率多5个百分点,个人认为除了跟平台的努力,业务真实有关系外,另外跟大环境的打击讨废债赖债,平台上报故意赖债逃债的借款人黑名单等的政策有很大关系,这个月还报道过拓道金服联合当地法院工作人员一起打击打击老赖的案例,具体见文章<拓道金服在行动!直击德清二抵车库拖车现场>,其实出借人啊,就喜欢看追讨老赖资产的报道,欠了钱早晚是要还的,逃和赖都是没用的,即使平台人员不来找你,法院的法警也会来找你。


       这些现象,侧面也说明行业有变好的趋势,行业的预期坏账率未来也会得到更有效的控制。既然平台都已经去刚兑了,我们下个月的月报还可以继续披露逾期,坏账和回款率等情况。不过这些数据只有在业务真实,投资标的数量较多的情况下才更有分析的意义,如果自己一共就投了几个标,比如平均出借给五个借款人,那即是遇到一个不还钱的,那自己的回款率最高也才80%,如果运气不好遇到两个甚至三个,那就更惨目忍睹。


        个人参考了玖融网去刚兑后,平台近两个月的回款数据后,其实个人对行业的信心是加强的了。做真实第三方小额借贷业务的平台,即使真垫付不上了,即使真去刚兑,像外界传言的所谓投网贷踩雷就血本无归的说法那完全就是瞎扯的,只要出借的借款人数足够多,怎么可能每个借款人都不还钱啊,另外去刚兑后还款率的回款数据,也给其它正常运营平台留下了一个安全缓冲地带,目前正常的平台,万一有一天真运营不下去无法垫付后,只要业务真实,即使去刚兑,平台努力去催收,绝大多数投资人都还是能接受丢失部分利息,甚至部分本金的风险,投资和做买卖一样,只要出手就会有风险,没有包赚不赔的买卖和投资。但对于那些自融甚至诈骗类的平台,出借人是很难接受的。一切的风险承受都是建立在真实做第三方中介业务的基础之上。


        最后,希望大家坚持,坚持就是胜利,把自己的同行都熬倒后,自己往往也就活下去了,不仅仅是平台,出借人甚至借款人都是这个理。


        作者简介:乐山大佛,互联网金融专栏作家。欢迎大家关注个人微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。


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