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大佛:网贷“头部平台”应该具有哪些特征?

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2018-9-22 06:54:28 来自理财生活 来自PC [ 复制链接 ]

      中国人在造新名词方面,那是别出心裁,没有做不到,只有想不到。前几年都没怎么听说有所谓的“头部平台”这一词,只是最近一年才经常看见有媒体开始宣传使用这个说法。有人叫开了,各大平台都给自己按上了“头部平台”光环,不懂行的投资人咋眼一看,自己投的原来有那么多的“头部平台”。真有那么多的“头部平台”吗?其实不然!


       这些光环,它仅仅是平台包装的一部分,只有撕开包装的面纱,才能看透平台真面目。我们一般所说的头部平台是概括性的指全国性的头部平台,至少也是在一个省级区域里面影响力很靠前的平台才能叫地域性的头部平台。若是把一个地级市甚至某条街道最有名的平台都叫头部平台,那就真闹出笑话了。


       真正的头部平台至少应该有以下特征:


一、核 心 特 征


1、真实做小额第三方中介借贷撮合业务

      这一条是平台的生存之本,没有这一条谈其它都没什么意思,那些自融的,诈骗的,即使短时间内能扛过,长期也很难长存,所以这一条是根本。


      目前的小额信贷资产,除了个人车贷外,还有个人信贷,基于个人住房的小额抵押贷款,供应链产品的未来都很有限。所以目前的头部平台主要就是做个人信贷,以及车贷业务的为主。


2、兜底实力很强

       所谓兜底实力,其实主要就是指平台的杠杆,杠杆越小的兜底能力越强。像担保公司要求的是担保额度不超过注册资本的十倍,网贷平台里面超过这个的比较多。其实一般的杠杆是指平台待收与平台公司所有者权益之比,这个比值越小越好。目前公布财报的公司比较多,公布财报的就能看到公司的所有者权益,另外就是看公司的实缴资本和注册资本。除了平台主体运营公司的自有资金外,还有就是看它的外援资金,比如母公司资金实力,或者合作金融机构的资金,这些外援资金关键时候也能来帮忙撑场子。


       最近这一波危机,兜底实力弱的公司,要么爆雷,要么展期,要么去刚兑了。真正能留下来完全不受大环境影响的,兜底实力都不差。


3、逾期、坏账率要尽可能低

       预期坏账率过高的,做的规模越大,调头越难,也越难成为头部平台。但实际上平台真实的逾期坏账率往往经过多重包装后,存在较大的水分。目前查询平台逾期,坏账率相关数据指标的除了平台官网,中国互金协会官网外,还有上市公司公告等等。至于那些鼓吹零逾期零坏账的,当热闹看看就行了,几乎无参考价值。另外这方面关注一家平台动态的逾期、坏账、代偿指标的意义会更大一些。


4、盈利能力强

       盈利多和盈利强是两回事,如果自有资金有十亿,自己只盈利一千万,那本金回报率才1%;如果自有资金只有一亿,即使盈利五百万,那资本回报率也有5%,不过目前尤其是去年,绝大多数都处在烧规模的快速扩张阶段,所以目前主流观点看的更多的也是盈利多少,而不是盈利能力。但长远考虑,还是要看本金的回报率。


5、合规性要好,过备案几率高

       目前合规性主要就是银行存管、ICP、律所和会所报告,标是否超限额,是否有不合规产品,以及企业和股东的信用记录等等。


       这五个指标可以成为判断平台是否能成为头部平台的内在指标。


二、其 它 辅 助 性 指 标


01. 平台规模

       这一块目前全国性的头部平台借贷余额基本都过一百亿规模,省级地域性的龙头平台一般借贷余额都过十亿。但不排除有些省份几乎就没啥好平台,这一块未来如果实行牌照制,按省份给一定名额指标的话,中西部地区的合规平台,会更有优势。但即使要过监管这道门槛也要以尽可能的以合规为前提,只有合规了,才有可能通过备案或者未来拿到牌照。


       除了借贷余额外,当前出借人数,当前借款人数,累计的成交金额、出借人数、借款人数也是判断平台规模的主要指标。


02. 平台知名度

       这一块主要是看平台的规模和宣传、规模越大的往往知名度越高,另外真实用户数越多的,往往知名度也会高一些,不过跟平台的宣传也有很大关系。


03. 平台的评级排名

       虽然平台的评级排名是结合多种因素综合分析而来的,但评级榜单本身也是平台宣传的一部分,虽然可以给投资人提供很大的借鉴,但既然存在宣传,这个指标也能一定程度反映一家平台是否是头部平台。但有一条大家应该切记:排名靠前的不一定就是头部平台,头部平台也不一定就排名靠前,甚至就根本不在榜单之上。


04. 平台背景

       背景这一块这两年都快被人玩烂了,除了银行系背景没被玩烂外,其它的国资,上市,风投系背景都被玩的大幅贬值。拥有真实背景的和包装背景的还是有本质区别。真实背景的平台远远好于花钱买的包装背景。


       总体来说背景方面还是上市>风投>国资>创业系,包装出来的效果甚至是买的背景效果,连创业系都不如,连个背景都要去买的平台,往往正好证明了平台心虚。


05. 广告和体验

       这一块的参考价值,往往是最低,但实际上很多投资人往往又最在乎这两块,因为很多人都是因为看了广告才进入这个行业的。头部平台通常也都舍得花钱烧广告,烧用户体验。


       以上就是个人认为头部平台应该具备的一些特征。


       作者简介乐山大佛,互联网金融专栏作家。欢迎大家关注个人微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。


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