一、立体地看待三张表 会计语言的严谨性——同一笔业务往往会体现在不同的表上。 1.资产负债表,它代表了这家公司在某个时点拥有的“家底” 资产负债表右边告诉我们,钱的来源一部分是来自于外部负债,剩余的属于股东的部分; 资产负债表左边告诉我们,这些钱最终用在了哪里,也就是企业现在持有那些资产。 2.利润表,告诉我们企业到底赚不赚钱 利润表像一个漏斗,最终剩下的净利润,就进入了企业口袋的利润。而这些转到的钱,最后又进入资产负债表,增加所有者权益。 3.现金流表,通过现金流变化和利润表中利润的差异,验证利润是不是实打实; 现金流反映了一家企业,在一定时间内,所有现金流量的变化情况。 现金流表上的【现金及现金等价物净增加额】,最后会和同一时期内资产负债表的【货币资金】的变化(即【货币资金】末期-初期余额)基本一致。 不同的经营现金流、投资现金流和筹资现金流变动,会引起其他资产、负债和所有者权益的变动。 二、多个公司怎么对比分析 1.准备工作:怎么寻找同行业公司 行业一般是指其按生产同类产品,或具有相同工艺过程,或提供同类劳动服务划分的经济活动类别。 (卖同一类东西、满足我们同一类需求的,就是一个行业) 查询方法举例: 1)打卡同花顺软件,输入海康威视(002415),点击【个股资料】 2)点击【行业对比】,显示海康威视所属的行业 一级分类:电子行业 二级分类:电子制造 三级分类:电子系统组装 三级行业分类里的14家公司是可以比较的同行业。 对比这14家公司的主营业务,只有大华股份主营业务与海康威视相同,为安防产品 2.怎样进行多维度分析 三个视角:生存能力、经营能力、盈利能力 两个方面:纵向——同一公司不同年份的表现;横向——对比不同公司之间的差别 三、从生存能力筛选好公司 长期偿债能力指标:有息负债率 有息负债率=有息负债/总资产——通常来说,越低越好 对于企业来说,过高的有息负债率,往往是一种潜在的风险,通常这个指标不要大于40% 举例:海康威视和大华股份过去3年的有息负债率
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