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钱满仓:天马入股,安全性却......

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2017-11-2 11:54:19 来自理财生活 来自PC [ 复制链接 ]
上市公司天马股份入股钱满仓,上市系又添新丁?

在8月、9月的雷潮之后,迎来了桂花飘香的金秋十月...

多家互金平台传出赴美IPO,网贷行业俨然一幅鸟语花香欣欣向荣的景象。这不,上市系再添新丁,今天说的钱满仓在上个月获得了A股上市公司天马股份的入股。

霎时,国资系摇身成为双背景平台,安全系数真的就很高吗?不一定。

吃过无数亏的我们对国资系、上市系..情不自禁地会打一个问号,不再傻白甜地过度迷信背景。
被无数次收割之后,被迫变得警惕小心...多么痛的领悟

废话不多说,进入今天的主题,测一测这家刚拿到A股融资的钱满仓。

首先来看看平台背景

平台2015年2月上线,运营主体为北京佛尔斯特金融信息服务有限公司,注册资金5000万,实缴资金2500万元(16年数据)

工商查询如下:


融资之前,仅有一个法人股东-中丝国金(北京)资产管理有限公司,中国中丝集团公司则为平台宣传的国资。

上个月平台获得A股上市公司-天马轴承集团股份有限公司融资,知情人士透露,天马股份将收购钱满仓一部分股份,但具体交易金额,以及钱满仓估值目前尚不清楚。

按P2P的调性,国资系+上市系双重加持,一般都会搞个盛大的发布会,同时在各大媒体大肆宣扬一番。此次如此低调,不得不怀疑是不是将平台卖给天马股份了。

。对融资金额、融资后所占的股份都未做披露。

钱满仓平台上线快三年了,和同一时期上线的平台对比,发展还是比较慢,在众多P2P中也并不算优秀,此次被上市公司看上,确实有点可疑。

我们在投资P2P时,不能盲目因为有国资、上市公司入股就上车,还需要分析实际占股多少,股东是否有实力。

为了打消疑虑,还是来分析这家上市公司吧。

天马轴承集团股份有限公司是中国唯一集材料、轴承、装备三大产业链于一体的精密部件和高端装备企业,荣获中国民营500强、中国机械工业百强、中国大企业大集团竞争力百强企业。截止发稿,天马股份总市值123亿元。实力看起来还不错。

不过,还有个信息小伙伴也需要了解,好心中有数。受工程、装备行业市场的持续下行影响,天马股份轴承与机床主页近年来盈利乏力,公司扣非净利润已经连续4年出现亏损。

解释下什么是扣非净利润。

指扣除非经常性损益后的净利润,这是单纯的反映企业经营业绩的指标,把资本溢价等因素剔除,只看经营利润的高低。这样才能正确判断经营业绩的好坏。

查看天马股份财报可知,今年天马股份花15亿收购两家公司股权,看来公司转型决心蛮大。不过也让人疑惑,这个多次委托贷款(说明很缺钱)的企业,又哪来的钱投资钱满仓呢。

接着来看看团队实力


从披露的信息来看,虽然在知名的银行等机构服务,但具体从事什么业务担任什么岗位没有说明。总体来看,在金融和风控相关的经历并没有太耀眼,团队配置在P2P中属于中游水平。

再来看看平台业务

平台的资产类型主要为小微企业贷,资金用于借款人名下公司短期经营周转。借款人以名下足值房产作为抵押物。

下面来看看具体的标的:


从标的披露的信息可以看出以下几个重点:

①该标的借款用于借款人名下的企业,资金用途为企业的经营周转,实际借款方为小微企业。

既然实际借款方为企业,应该披露下营业执照相关的信息吧,但是平台并未做过多披露,无法获知实际借款企业的资质情况。

②借款人以名下的房产作为抵押,那么接下来要着重看看标的披露的房产相关的信息。

平台展示的项目资料中,打码非常严重。借款人的身份证几乎全部进行打码,只能看到一个轮廓。房产证等相关登记证也严重打码,基本看不出任何有用的信息。对于这种披露,其实可以说相当于没有披露了。

③平台有拆标行为,进行分期发售,该标的为借款人的第一期借款,金额为40万。

好奇的扒姐查询了平台的多个标的。

从动产登记证明的盖章、房权证未打码地方的“海淀”、以及借款企业从事的“京东彩妆用品优质供应商”这些信息可知该借款人在平台有多个标的的借款。涉及的借款标的编号为2017-509号、2017-504号、2017-515号、2017-505号、2017-494号、2017-493号、2017-497号。合计借款金额较大,从扒姐抽查的前几页来看金额已达数百万。

④项目由第三方机构-北京祥云小额贷款有限责任公司推荐。在风控措施中也披露,不仅负责安排实地调查,保证抵押合法、真实、有效,而且还提供不可撤销的回购保证措施,业务的风险都在这家小贷公司身上。那么接下来我们应该分析下这家第三方机构的实力。

公司的注册/实缴资金1亿元。查询股东结构,发现其最大股东为中易金经实业发展有限公司,也就是钱满仓平台的法人股东-中丝国金的第二大股东。那么属于关联担保的范畴了。

另一个合作机构北京金澳典当有限公司的股东北京信川吉科贸有限公司也曾是钱满仓的股东,只是后来进行了变更。

收益&流动性

短融宝:一个月以内,利率在7%左右

房贷宝:
3月标9%;6月标10.5%;12月标15%

持有90天以后可以进行债权转让,收取0.5%的手续费。

安全&保障

1.江西银行存管上线

2.第三方机构债权回购
项目发生逾期后钱满仓从回购方保证金账户提取相应金额偿还投资人,保证金不足以偿还逾期应还款项的,由担保方补足。

3.房产抵押
钱满仓在向回购方主张代偿的同时一并启动资产处置程序,将抵押资产快速变现,保障投资人资金安全。

抵押的房产基本在北京地区,贬值的可能性很低,不过受政策影响较大,且本身的流动性也不强。

扒姐总结陈词

平台最近上市公司入股,不过从上市公司财报来看,公司本身比较缺钱,此次入股是好是坏还不一定,且持股比例尚不可知,相信过段时间能见分晓。

平台标的披露的信息较少,打码严重,对借款企业没有做任何披露,针对借款人也无法获知其还款能力和信用情况。

存在拆标的现象,单个借款人借款金额较大,超过监管的限额。

综上,平台很多信息尚不明朗,目前建议观望。


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