[理财日记]

信贷员必读:不会财务比率分析法的信贷员,不是好会计!

浏览:101 评论:0
2017-5-31 22:49:32 来自理财生活 来自PC [ 复制链接 ]
财务比率是由盈利能力比率、流动比率、杠杆比率、营运能力比率四方面组成的,之前圈哥在《手把手教你学会财务比率分析法!(上)》中给大家介绍了前两种比率的内容及作用,那么关于杠杆比率和营运能力比率的知识有哪些呢?能为我们的信贷调查分析带来哪些影响?又需要我们都注意哪些问题呢?我们一起来看看!
一、        杠杆比率
杠杆比率是用来衡量企业所有者利用自有资金来获得融资的能力,是帮助我们判断企业偿债资格和能力的方法。衡量一个企业的财务杠杆是否合理,我们主要从企业的短期偿债能力和长期偿债能力两方面来分析,而在对企业的长期偿债能力进行分析时,我们常用的杠杆比率主要包括:资产负债率、有形净资产债务率、利息保障倍数。
1.   资产负债率
资产负债率是负债总额与资产总额的比率,反映了企业中的总资产有多少是靠着外债得到的,是衡量企业的长期偿债能力的一个重要参看指标。其计算公式为:
资产负债率对于放贷人来说,比率越低越好,在分析时,信贷员需要对不同的比率存在的风险有一定的认识。一般来说,正常的企业资产负债率应低于75%,如果企业的资产负债率高于100%,那就说明企业已经是资不抵债的情况了,随时面临破产的风险。在考察企业的偿债能力时,信贷员一定要注意分析企业的资产负债情况,对银行来说,负债率越低,风险就越小。
2.   有形净资产债务率
有形净资产债务率是企业的总负债与有形净值的比率,其中有形净值是所有者权益减去无形资产净值后的差额。其计算公式为:
有形净资产负债率表明了有形净资产对债权人权益的保障程度,比率越低越好。通常来说,在对短期偿债能力分析时,我们要重点关注财务的流动指标;而对长期偿债能力分析时,我们要重点关注企业的杠杆效应以及企业的盈利能力。
3.   利息保障倍数
利息保障倍数是企业的息税前利润与利息费用的比率。其计算公式为:
简单理解就是企业偿付利息的能力。利息保障倍数越高,说明债权人每期可收到的利息越有保障,越安全;反之,则不然。
当然啦,同其他指标一样,利息保障倍数究竟多高才合理,还是要结合行业因素去进行分析比较,同时还应对比企业近几年的利息保障倍数。
二、        营运能力比率
营运能力比率是分析企业经营效应的指标,通过对企业营运能力的分析,我们可以了解到企业管理层的管理能力和运用资产的能力。在正常情况下,企业的资产管理越好,运营能力越强,企业的资金周转速度就越快,自己利用效率就越高,风险就越小。一般考察企业营运能力的重要指标包括:存货周转率、应收账款周转率、应付账款周转率等。这里圈哥主要给大家介绍一下前两种比率。
1.   存货周转率
存货周转率是反映一定时期内企业存货的周转次数,是销售成本与平均存货的比率。其计算公式为:
存货的最终目的也是为了销售,进而获得利润,对于企业来说只有把存货与销货之间的比率把控合理,才能保证企业的正常周转。一般来说,存货周转天数越少,存货变现的速度就越快,企业控制存货的能力就越好,利润就越大;反之,存货过多,资金积压就越大,企业资产的流动性就越差。
2.   应收账款周转率
应收账款周转率是一定时期的赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。其计算公式为:
我们通过计算应收账款周转率能分析出企业应收账款金额是否合理,以及收款效率的高低,一般在信贷财务分析时,我们常常用利润表里的销售净额来代替赊销收入净额。
另外,在计算应收账款周转率时我们还会计算一下应收账款周转天数,其计算公式为:
通常来说,应收账款周转率越高,所需的天数就越少,表明企业收款越快,发生坏账的几率就越小,企业的资产流动性就越高,归还银行的可能性就越大。当然啦,这并不意味着应收账款周转率越高越好,如果过高了说明企业的赊销政策太过严苛,不利于开拓市场,所以无论是什么比率都需要有一个度。
总之,财务分析是一个复杂的过程,信贷员在做企业信贷调查分析时,要将财务报表的各项数据结合表外的信息,如企业所在的行业、历史、规模、环境等综合因素去比较分析,只有全面、详尽地分析才能帮助我们做出正确的判断。
分析师:王婧元
全部评论 楼主直播
您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册